ベステラ(1433)IPO 上場初値株価予想

ベステラ(1433)上場 IPO

■初値：3125円（公募価格2870円の+25％：初値利益+6万2500円）

■初値についてのコメント：
同日上場のSTUDIOUS(3415)より後に値がつきましたね。

このベステラはIPOでは人気のない建築業で、IPOで比較的人気のあるアパレル業のSTUDIOUS(3415)と同一上場なので初値があがらないのではと心配していましたが、しっかりとした値がつきましたね。

現在相場が不安定なので、ベステラのような技術を持った硬派な銘柄が買われたのかもしれません。

まぁとにかく、ベステラ(1433)もSTUDIOUS(3415)も公募価格より20％以上あげて初値をつけてきたので良かったですね。

当選された方、おめでとうございます。

■↓他の銘柄の初値予想
IPO初値予想 2015年株IPOスケジュール一覧

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ベステラ(1433)の現在の株価

■当ブログ上場初値予想：2500円～3057円

■参加姿勢：★★(参加)

■事業の内容：プラント解体工事に係るエンジニアリング及びマネジメント業務

■ベステラの第一印象：
近年、売上が急上昇しています。特許を持っているリンゴ皮むき工法(大型貯槽の切断解体方法)などの、特殊技術がウリのようです。

■売上
・決算期
売上高　経常利益　純利益
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2010/4(37期)
単体 8億6115万円　-1億4532万円　-1億0021万円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2011/4(38期)
単体 16億5410万円　6018万円　5827万円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2012/4(39期)
単体 15億2237万円　4663万円　3253万円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2013/4(40期)
単体 14億5200万円　-209万円　-204万
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・2014/1(41期：9か月間)
単体 20億5665万円　1億7801万円　1億1038万円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2015/1(42期)
単体 30億6093万円　3億8892万円　2億1983万円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2015/4(43期第1四半期：3か月)
単体 12億8438万円　2億5017万円　1億5667万円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
・2016/1予想(43期)
単体 37億円　4億3900万円　2億5400万円

■売上高構成比較
・2015/1(42期)
プラント解体事業 30億0356万円(98.1％)
その他(人材派遣サービス) 5736万円(1.9％)

・2015/4(43期第1四半期：3か月)
プラント解体事業 12億6989万円(98.9％)
その他(人材派遣サービス) 1448万円(1.1％)

■社員数
39人(2015年6月30日現在)
プラント解体事業26人、その他5人、管理部門8人
平均年齢41.0歳、平均勤続年数4.8年、平均年収515.5万円

■主要株主
株主名比率
吉野炳樹 24.26%
TERRA・ESHINO(株 21.10%
ベステラ従業員持株会 12.94%
吉野炳次 4.50%
塚本かや 4.22%
吉野佳秀 3.23%
小板幹博 2.74%
五代俊昭 2.74%
稲田征穂 1.76%
仲村淸美 1.20%

■最近の似たIPO銘柄
冨士ダイス(6167) 2015.6.25上場
「超硬工具(耐摩耗工具)、超硬合金の製造販売」
公開価530円→初値800円(+2万7000円：151％)
上場時予想売上168億9700万円　予想純利益8億8000万円　
初値時価：公募106億0000万円　初値160億円　現在101億円(15.8.25現在)
初値PER 11.48倍

ヤマシンフィルタ(6240) 2014.10.8上場
「フィルタ製品の研究開発・製造及び販売」
公開価格2800円→初値3350円(+5万5000円：120％)
上場時予想売上110億6900万円　予想純利益5億3000万円　
初値時価：公募55億9020万円　初値66億8827万円　現在63億9300万円(15.8.25現在)
初値PER 11.84倍

■参考銘柄
太平電業(1968)
発電所主体のプラント工事。西日本の原発に強い。
時価総額513億8400万円(15.8.25現在)
PER 16.10倍(15.8.25現在)

オカダアイヨン(6294)
破砕・解体用建機メーカー。
時価総額74億0900万円(15.8.25現在)
PER 10.89倍(15.8.25現在)

■初値予想
事業内容の「プラント解体工事」のような地味な業種はIPOではあまり人気のない分野ですが、冨士ダイス(6167)などのようにしっかりとした技術を持っている会社は初値もあげてきます。

このベステラ(1433)もリンゴ皮むき工法(大型貯槽の切断解体方法)という技術を持っているので期待ができます(解体工法など14の特許を持つ)。

主要顧客はJFEホールディングスや新日鉄住金、IHIなどの超大手企業。高度経済成長時代につくった多くのプラント設備が老朽し、「解体」に注目が集まってきています。今後も20年ぐらいは需要が伸びていくと予想されます。

重機や作業員を自社では抱えない方針ですべて外部企業に発注。吉野佳秀社長いわく「解体工事のゼネコン」だそうです。

PERは2016/1予想で12.26倍なので、それほど割安感はないですが、PER15倍ぐらいまでは可能性があると思います。

ただし、それなりに人気のSTUDIOUS(ステュディオス)3415と同一日上場になってしまったので注目が集まらず公募価格で寄り付く可能性も十分ありますね。

ですので初値予想としては2500円～3057円とします。

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■IPO日程
上場予定日：2015/9/2(月)
ブックビルディング期間：2015/8/13～8/20
公募価格決定：2015/8/21(金)

■IPO基本情報
市場区分：東証マザーズ
業種別分類/コード：建設業/1433
公募・売出し株式数：公募22万株、売出4万株＝26万株
売出(O.A.)3万9000株
発行済株数：124万6000株（上場時の公募株数含む）
想定価格：2470円（吸収金額：7億3853万円、時価総額：30億7762万円）
仮条件価格：2400円～2500円
公募価格：2500円（吸収金額：7億4750万円、時価総額：31億1500万円）
初値：3125円（時価総額：38億9375万円）
初値PER：15.3倍

■幹事証券会社
東海東京証券(主幹事)
SBI証券
みずほ証券
SMBC日興証券
マネックス証券
日本アジア証券
エイチ・エス証券

■会社情報
会社設立年月日 1974年2月20日
会社住所東京都墨田区江東橋4-24-3
ホームページ http://www.besterra.co.jp/
監査法人あずさ

■代表者情報
社長吉野佳秀　1941年5月17日生まれ(74歳)
経歴
1960年8月吉野商店(現ベステラの前身)入店
1974年2月ベステラ(株設立取締役
1976年6月同代表取締役社長
1992年6月同代表取締役会長
1996年6月同代表取締役社長(現任)

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